Der „Nettowert“ eines Unternehmens ist der Rest nach Abzug der gesamten Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme. Wenn das Gesamtvermögen 1 Million US-Dollar und die Gesamtverbindlichkeiten 800.000 US-Dollar betragen, beträgt das Nettovermögen 200.000 US-Dollar. In einer Bilanz werden Vermögenswerte in der Regel in der linken Spalte, Verbindlichkeiten in der rechten Spalte ausgewiesen. Unter den Gesamtverbindlichkeiten in der rechten Spalte wird das Nettovermögen aufgeführt. Somit entsprechen Verbindlichkeiten (800.000 USD) plus Nettovermögen (200.000 USD) den Vermögenswerten (1 Million USD). Beide Spalten enthalten 1 Million US-Dollar in der letzten Zeile, „Gesamtvermögen“ links und „Verbindlichkeiten und Vermögen“ rechts. Nehmen wir nun an, dass die oben gezeigte Situation umgekehrt ist: Das Unternehmen verfügt über 800.000 US-Dollar an Vermögenswerten und 1 Million US-Dollar an Verbindlichkeiten. In diesem Fall beträgt das Nettovermögen -200.000 USD, so dass diese negative Zahl, wenn sie zu den Verbindlichkeiten addiert wird, auch 800.000 USD ergibt. Wir haben wieder Gleichgewicht. Aber jetzt, mit einem negativen Nettovermögen, ist das Unternehmen zahlungsunfähig. Wenn dieser Zustand nicht schnell rückgängig gemacht werden kann, wird das Unternehmen scheitern.
Im Normalfall setzt sich Net Worth aus zwei Zahlen zusammen. Eines wird als 'Kapital', 'Eigentümerkapital', 'Partnerkapital' oder 'Aktionärskapital' bezeichnet. Diese Linie entspricht dem Geld, das ursprünglich für die an alle Anleger verkauften Aktien des Unternehmens (oder von Partnern eingezahlt) erhalten wurde; in einem privat geführten Unternehmen umfasst es die anfänglichen Kapitaleinlagen des Eigentümers sowie die von anderen Anlegern eingezahlten. Die zweite Zeile ist mit 'einbehaltene Einnahmen' gekennzeichnet. Hierbei handelt es sich um Gewinne (Nettoeinkommen nach Steuern), die vom Unternehmen für zukünftige Investitionen oder Schuldentilgung nach Abzug der (gegebenenfalls) ausgezahlten Dividenden einbehalten werden. Kapital und einbehaltene Gewinne zusammen sind Net Worth.
Ein Unternehmen hat drei verschiedene Werte, von denen sein Nettovermögen nur einer ist. Jedes Unternehmen hat einen 'Liquidationswert', das Geld, das seine Eigentümer wahrscheinlich realisieren werden, wenn das Geschäft eingestellt wird, alle seine Verbindlichkeiten beglichen und alle seine Vermögenswerte verkauft werden. Der Liquidationswert hängt weitgehend von der Art der Vermögenswerte des Unternehmens ab und davon, was sie bei getrenntem Verkauf erzielen. Bargeld ist genau das wert, was es ist, und je höher das Bargeld, desto höher der Liquidationswert. Grundstücke und Gebäude werden normalerweise über oder zu Anschaffungskosten verkauft. Doch selten sind Anlagen einzeln so viel wert, wie sie in ein laufendes Produktionssystem integriert sind. Wenn das Gerät für einen speziellen Zweck stark modifiziert wird, wird es am wenigsten holen. Größere Werkzeugmaschinen, die auf einen anderen Betrieb übertragbar sind, werden am meisten holen. Bei Möbeln, Einrichtungsgegenständen und überschüssigen Lagerbeständen werden die Eigentümer wahrscheinlich nur Cent für den Dollar realisieren.
Das Geschäft hat auch einen „Marktwert“. Dies ist der Geldbetrag, den ein sachkundiger Käufer des Unternehmens wahrscheinlich dafür bezahlen wird. Der Marktwert basiert auf den prognostizierten zukünftigen Erträgen eines Unternehmens als „laufendes“ Geschäft. Ein profitables Unternehmen mit geringer Verschuldung, einer soliden Geschichte mit stetigen Erträgen und einem guten Cashflow wird den höchsten Preis erzielen. Andere Faktoren spielen eine Rolle, darunter das technologische Know-how, der Marktanteil und das Vorhandensein oder Fehlen konkurrierender Käufer. Im Falle eines Dienstleistungsunternehmens, in dem das wichtigste Kapital von Personen mit besonderen Fähigkeiten und Kenntnissen repräsentiert wird, wird die Bereitschaft dieser Personen, das Geschäft weiterzuführen, eine große Rolle spielen.
Der Liquidationswert eines Unternehmens ist fast immer der niedrigste, sein Marktwert der höchste und sein Nettowert stellt einen Wert zwischen diesen beiden Polaritäten dar. Das Nettovermögen dient als laufende Messung der Gesundheit des Unternehmens, analog zu einer Blutdruckmessung einer Person. Management und Investoren beobachten diese Zahl aufmerksam. Es ist (neben anderen Maßnahmen) auch für potenzielle Kreditgeber des Unternehmens von großem Interesse. Unternehmen mit einem hohen Nettovermögen im Verhältnis zum Umsatz und einer guten Cashflow-Historie haben den größten Erfolg bei der Gewinnung von Kreditgebern.
LITERATURVERZEICHNIS
Heintz, James A. und Robert W. Parry. Hochschulbuchhaltung . Thomson Südwesten, 2005.
Pratt, Shannon P., Robert F. Reilly und Robert P. Schweis. Die Wertschätzung eines Unternehmens, 4. Auflage . McGraw-Hill, 2000.
wie alt ist larenz tate ehefrau
Warren, Carl S., Philip E. Fess und James M. Reeve. Buchhaltung . Thomson-Südwesten, 2004.
