BARGELDUMWANDLUNGSZYKLUS

Der Cash Conversion Cycle (CCC) ist ein wichtiges Maß für die Liquidität kleiner Unternehmen. Der Bargeldumwandlungszyklus ist die Anzahl der Tage zwischen der Zahlung von Rohstoffen oder Waren, die weiterverkauft werden sollen, und dem Erhalt des Geldes aus dem Verkauf der Waren, die entweder aus diesem Rohstoff hergestellt oder zum Wiederverkauf gekauft wurden. Der Bargeldumwandlungszyklus misst die Zeit zwischen der Ausgabe von Bargeld und der Bargeldrückgewinnung. Der Zyklus ist ein Maß für die Zeit, die Gelder im Zyklus gebunden sind. Das CCC-Maß veranschaulicht, wie schnell ein Unternehmen seine Produkte durch Verkäufe in Geld umwandeln kann. Je kürzer der Zyklus, desto mehr Betriebskapital generiert ein Unternehmen und desto weniger muss es Kredite aufnehmen.

Ein effektives Management des Bargeldumwandlungszyklus ist für Kleinunternehmer unerlässlich. In der Tat wird der CCC von Ökonomen und Unternehmensberatern als eines der zuverlässigsten Maße für die Gesundheit von Unternehmen genannt, insbesondere in Wachstumsphasen. Andere häufig verwendete Kennzahlen und Messgrößen für die Tätigkeit eines Unternehmens können ein Cashflow-Problem möglicherweise nicht so gut wie der CCC vorwegnehmen. So sind beispielsweise die aktuellen und schnellen Kennzahlen bei Unternehmen und deren Bankern beliebt. In einer Zeit, in der sich die Sammlungen jedoch verlangsamt haben, die Vermögensumsätze träge geworden sind und die Verkäufer die Laufzeiten nicht über die zuvor vereinbarten Grenzen hinaus verlängert haben, eine eindeutig besorgniserregende Kombination, würde das aktuelle Verhältnis wahrscheinlich gut aussehen. Gleichzeitig kann sich die Quick Ratio sogar verbessern oder stabil bleiben, obwohl das Unternehmen tatsächlich einen erheblichen Bedarf an Betriebskapital hat. Dies geschieht aufgrund der bilanzorientierten Begrenzung der aktuellen und schnellen Kennziffern. Diese häufig verwendeten Kennzahlen funktionieren nicht gut in einem Unternehmen, das sich in einer Zeit des schnellen und dynamischen Wandels befindet.

Anstelle der oben genannten potenziell irreführenden Messungen sollten Kleinunternehmer den Cash Conversion Cycle in Betracht ziehen, der eine genauere Messung des Betriebskapitaldrucks auf den Cashflow ermöglicht. Ziel ist es, den CCC so gering wie möglich zu halten. In Wachstumsphasen sollte das Ziel sein, einen konstanten CCC aufrechtzuerhalten. Sofern sich die Bestands-, Kredit- oder Lieferantenrichtlinien nicht ändern, sollte ein schnelles Wachstum nicht zu einem Anstieg des CCC führen. Die einfache Berechnung dieses Verhältnisses macht es zu einem noch attraktiveren Maß für die Verfolgung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens und das Management des Cashflows.

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Die Bargeldumwandlungszyklen für kleine Unternehmen basieren auf vier zentralen Faktoren: 1) der Anzahl der Tage, die Kunden benötigen, um ihre Schulden zu bezahlen; 2) die Anzahl der Tage, die das Unternehmen benötigt, um sein Produkt herzustellen (oder seine Dienstleistung abzuschließen); 3) die Anzahl der Tage, die das Produkt (oder die Dienstleistung) im Inventar verweilt, bevor es verkauft wird; 4) die Zeitspanne, die das kleine Unternehmen seinen Verkäufern zahlen muss. Die folgenden Formeln können verwendet werden, um diese Faktoren zu bestimmen:

Debitorentage: Dividieren Sie den Forderungssaldo durch die Umsätze der letzten 12 Monate und multiplizieren Sie das Ergebnis dann mit 365 (der Anzahl der Tage in einem Jahr).
Lagertage: Nehmen Sie den Lagerbestand, dividieren Sie ihn durch die Kosten der verkauften Waren der letzten 12 Monate und multiplizieren Sie das Ergebnis dann mit 365.
Kreditorentage: Nehmen Sie den Verbindlichkeitensaldo des Unternehmens, dividieren Sie ihn durch die Kosten der verkauften Waren der letzten 12 Monate und multiplizieren Sie die resultierende Zahl dann mit 365.

Sobald ein Kleinunternehmer diese Zahlen zur Hand hat, kann er oder sie den Cash Conversion-Zyklus des Unternehmens bestimmen, indem er die Forderungstage zu den Produktions- und Lagertagen addiert und dann die Verbindlichkeitstage abzieht. Dies gibt die Anzahl der Tage an, an denen das Bargeld eines Unternehmens gebunden ist, und ist der erste Schritt bei der Berechnung, wie viel Geld das Unternehmen für seine revolvierende Kreditlinie sichern möchte.