Eine Kapitalflussrechnung ist ein Finanzbericht, der die Quellen der Barmittel eines Unternehmens beschreibt und wie diese Barmittel über einen bestimmten Zeitraum ausgegeben wurden. Nicht zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen sind darin nicht enthalten. Dies macht es nützlich, um die kurzfristige Lebensfähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, insbesondere seine Fähigkeit, Rechnungen zu bezahlen. Da das Management des Cashflows insbesondere für Unternehmen und kleine Unternehmen so wichtig ist, empfehlen die meisten Analysten, dass ein Unternehmer mindestens vierteljährlich eine Cashflow-Rechnung untersucht.
Die Kapitalflussrechnung ähnelt der Gewinn- und Verlustrechnung insofern, als sie die Leistung eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum erfasst. Der Unterschied zwischen beiden besteht darin, dass die Gewinn- und Verlustrechnung auch einige nicht zahlungswirksame Posten wie die Abschreibungen berücksichtigt. Die Kapitalflussrechnung entfernt all dies und zeigt genau, wie viel tatsächliches Geld das Unternehmen erwirtschaftet hat. Kapitalflussrechnungen zeigen, wie sich Unternehmen bei der Verwaltung von Zahlungsmittelzuflüssen und -abflüssen entwickelt haben. Es bietet ein schärferes Bild der Fähigkeit eines Unternehmens, Gläubiger zu bezahlen und Wachstum zu finanzieren.
Es ist durchaus möglich, dass ein nach Rechnungslegungsstandards nachweislich profitables Unternehmen untergeht, wenn nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um Rechnungen zu bezahlen. Der Vergleich der erwirtschafteten Barmittel mit den ausstehenden Schulden, bekannt als die „operative Cashflow-Ratio“, zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, seine Kredite und Zinszahlungen zu bedienen. Wenn ein leichter Rückgang des vierteljährlichen Cashflows eines Unternehmens seine Fähigkeit zur Kreditzahlung gefährden würde, befindet sich dieses Unternehmen in einer riskanteren Position als ein Unternehmen mit einem geringeren Nettogewinn, aber einem höheren Cashflow-Niveau.
Im Gegensatz zu den vielen Möglichkeiten, wie ausgewiesene Gewinne dargestellt werden können, kann ein Unternehmen wenig tun, um seine Liquiditätssituation zu manipulieren. Abgesehen von jeglichem Betrug erzählt die Kapitalflussrechnung die ganze Geschichte. Entweder verfügt das Unternehmen über Bargeld oder nicht. Analysten werden sich die Cashflow-Rechnung jedes Unternehmens genau ansehen, um seine allgemeine Gesundheit zu verstehen.
TEILE DER KAPITALFLUSSRECHNUNG
Kapitalflussrechnungen klassifizieren Ein- und Auszahlungen danach, ob sie aus der Betriebs-, Investitions- oder Finanzierungstätigkeit stammen. Eine Kapitalflussrechnung ist nach denselben drei Funktionsbereichen innerhalb des Unternehmens in Abschnitte unterteilt:
• Cash aus dem operativen Geschäft - es handelt sich um liquide Mittel aus dem laufenden Geschäftsbetrieb.
• Geld aus Investitionen - Barmittel, die für Investitionen in Vermögenswerte verwendet werden, sowie Erlöse aus dem Verkauf anderer Unternehmen, Ausrüstungen oder anderer langfristiger Vermögenswerte.
• Bargeld aus Finanzierung - Ausgezahlte oder erhaltene Barmittel aus der Ausgabe und Aufnahme von Mitteln. Dieser Abschnitt enthält auch gezahlte Dividenden. (Obwohl es manchmal unter Cash from Operations aufgeführt ist.)
• Nettozunahme oder -abnahme in Barmitteln - Zahlungsmittelzuwächse aus dem Vorjahr werden normal, Zahlungsmittelrückgänge in der Regel zugeschrieben (Klammern).
Obwohl die Kapitalflussrechnungen leicht abweichen können, enthalten sie alle Daten in den vier hier aufgeführten Abschnitten.
KLASSIFIKATIONEN VON BARGELDEINNAHMEN UND ZAHLUNGEN
Bargeld aus Finanzierung
Am Anfang des Lebenszyklus eines Unternehmens entwickelt eine Person oder eine Gruppe von Personen eine Idee für ein neues Unternehmen. Das anfängliche Geld kommt von den Eigentümern oder wird von den Eigentümern geliehen. So wird das neue Unternehmen „finanziert“. Das Geld, das die Eigentümer in das Unternehmen stecken, wird als Finanzierungstätigkeit eingestuft. Grundsätzlich wäre jeder Posten, der in der Bilanz entweder als langfristige Verbindlichkeit oder als Eigenkapital klassifiziert würde, ein Kandidat für die Klassifizierung als Finanzierungstätigkeit.
Geld aus Investitionen
Die Eigentümer oder Manager des Unternehmens verwenden die anfänglichen Mittel, um Ausrüstung oder andere Vermögenswerte zu kaufen, die sie für die Führung des Unternehmens benötigen. Mit anderen Worten, sie investieren es. Der Erwerb von Sachanlagen und sonstigen produktiven Vermögenswerten wird als Investitionstätigkeit klassifiziert. Manchmal verfügt ein Unternehmen über genügend eigene Barmittel, um einem anderen Unternehmen Geld leihen zu können. Auch dies wäre als Investitionstätigkeit einzustufen. Im Allgemeinen wäre jeder Posten, der in der Bilanz als langfristiger Vermögenswert klassifiziert würde, ein Kandidat für die Klassifizierung als Investitionstätigkeit.
Cash aus dem operativen Geschäft
Jetzt kann das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit aufnehmen. Es hat die Mittel beschafft und die Ausrüstung und andere Vermögenswerte gekauft, die es für den Betrieb benötigt. Es beginnt, Waren oder Dienstleistungen zu verkaufen und Zahlungen für Miete, Lieferungen, Steuern und alle anderen Kosten der Geschäftstätigkeit zu leisten. Alle Zahlungsmittelzu- und -abflüsse im Zusammenhang mit der Erbringung der Tätigkeit, für die die Gesellschaft gegründet wurde, würden als betriebliche Tätigkeit klassifiziert. Wenn eine Aktivität in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens auftaucht, ist sie im Allgemeinen ein Kandidat für den operativen Teil der Kapitalflussrechnung.
Methoden zur Erstellung der Kapitalflussrechnung
Im November 1987 veröffentlichte das Financial Accounting Standards Board (FASB) eine „Statement of Financial Accounting Standards“, die Unternehmen verpflichtete, eine Kapitalflussrechnung statt einer Aufstellung der Finanzlage zu erstellen. Es gibt zwei Methoden zur Erstellung und Präsentation dieser Aussage, die direkte Methode und die indirekte Methode. Der FASB fördert die Verwendung der direkten Methode für die Berichterstattung, fordert sie jedoch nicht. Die beiden Methoden der Berichterstattung wirken sich nur auf die Darstellung des Betriebsteils aus. Die Bereiche Anlage und Finanzierung werden unabhängig von der Darstellungsweise gleich dargestellt.
Direkte Methode
Die direkte Methode, auch Gewinn- und Verlustrechnungsmethode genannt, berichtet über die wichtigsten Klassen von operativen Geldeingängen und Zahlungen. Die Verwendung dieser Methode zur Erstellung eines Geldausweises beginnt mit dem erhaltenen Geld und zieht dann das ausgegebene Geld ab, um den Netto-Cashflow zu berechnen. Abschreibungen sind insgesamt ausgeschlossen, da es sich zwar um Ausgaben handelt, die sich auf den Nettogewinn auswirken, aber nicht um ausgegebene oder erhaltene Gelder.
Indirekte Methode
Diese Methode, auch Überleitungsmethode genannt, konzentriert sich auf das Nettoergebnis und den Netto-Cashflow aus der Geschäftstätigkeit. Bei dieser Methode beginnt man mit dem Nettoeinkommen, addiert die Abschreibungen und berechnet dann die Veränderungen der Bilanzpositionen. Das Endergebnis ist der gleiche Netto-Cashflow, der nach der direkten Methode erzeugt wird. Die indirekte Methode fügt der Gleichung die Abschreibung hinzu, da sie mit dem Nettogewinn begann, von dem die Abschreibung als Aufwand abgezogen wurde. Unabhängig davon, ob die direkte oder die indirekte Methode angewendet wird, endet der operative Teil der Kapitalflussrechnung mit dem Nettomittelzufluss aus der betrieblichen Tätigkeit. Dies ist der wichtigste Posten der Kapitalflussrechnung. Ein Unternehmen muss genügend Cash aus dem operativen Geschäft erwirtschaften, um seine Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten. Wenn ein Unternehmen zum Überleben ständig Kredite aufnehmen oder zusätzliches Kapital von Investoren aufnehmen muss, ist der langfristige Bestand des Unternehmens gefährdet.
ONLINE-CASHFLOW-ARBEITSBLÄTTER
Einen positiven Cashflow zu erzielen kommt nicht von ungefähr. Du musst daran arbeiten. Sie müssen Ihren Cashflow analysieren und verwalten, um den Geldzufluss und -abfluss effektiver zu kontrollieren. Die US-Small Business Administration empfiehlt, eine Cashflow-Analyse durchzuführen, um sicherzustellen, dass Sie jeden Monat über genügend Bargeld verfügen, um Ihre Verpflichtungen im kommenden Monat zu decken. Die SBA hat eine Arbeitsblatt zum freien Cashflow Sie verwenden können. Darüber hinaus richten sich die meisten Buchhaltungssoftwarepakete an kleine oder mittelständische Unternehmen – wie z Schnellbücher hilft Ihnen bei der Erstellung einer Kapitalflussrechnung. Es gibt auch andere Websites, die kostenlose Vorlagen anbieten, darunter Winsmark-Geschäftslösungen und Bürodepot .
FINANZIERUNGS- UND INVESTITIONSBEREICHE
Die Ein- und Auszahlungen aus der Finanzierungs- und Investitionstätigkeit werden in gleicher Weise dargestellt, unabhängig davon, ob die direkte oder indirekte Darstellungsmethode verwendet wird.
Cashflows aus Investitionen
Die wesentlichen Posten in diesem Abschnitt der Kapitalflussrechnung lauten wie folgt:
• Investitionen. Diese Zahl stellt Gelder dar, die für langlebige Gegenstände wie Sachanlagen ausgegeben werden. Steigende Investitionen bedeuten oft, dass das Unternehmen expandiert.
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• Investitionserlöse. Unternehmen nehmen oft einen Teil ihrer überschüssigen Barmittel und investieren sie in dem Bemühen, eine bessere Rendite zu erzielen, als dies in einem Sparkonto oder einem Geldmarktfonds möglich wäre. Diese Zahl zeigt, wie viel das Unternehmen mit diesen Investitionen verdient oder verloren hat.
• Käufe oder Verkäufe von Unternehmen. Diese Zahl beinhaltet alle Gelder, die das Unternehmen durch den Kauf oder Verkauf von Tochterunternehmen verdient hat, und wird manchmal nicht hier, sondern im Abschnitt Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit angezeigt. Cashflows aus der Finanzierung Zu den wichtigsten Posten in diesem Abschnitt der Cashflow-Rechnung gehören unter anderem:
• Dividenden ausbezahlt. Diese Zahl ist der gesamte Dollarbetrag, den das Unternehmen im angegebenen Zeitraum an Dividenden ausgezahlt hat.
• Ausgabe/Kauf von Stammaktien. Dies ist eine wichtige Zahl, da sie angibt, wie ein Unternehmen seine Aktivitäten finanziert. Neue, schnell wachsende Unternehmen geben häufig neue Aktien aus und verwässern dadurch den Wert bestehender Aktien. Diese Praxis gibt einem Unternehmen jedoch Geld für die Expansion. Später, wenn das Unternehmen stärker etabliert ist, wird es in der Lage sein, eigene Aktien zurückzukaufen und so den Wert bestehender Aktien zu steigern.
• Ausgabe/Rückzahlung von Schulden. Diese Zahl sagt Ihnen, ob sich das Unternehmen während des Zeitraums Geld geliehen oder zuvor geliehenes Geld zurückgezahlt hat. Die Kreditaufnahme ist die wichtigste Alternative zur Ausgabe von Aktien als Möglichkeit für Unternehmen, Kapital zu beschaffen.
Die Kapitalflussrechnung ist die neueste der drei grundlegenden Abschlüsse, die von den meisten Unternehmen erstellt werden und von allen börsennotierten Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission eingereicht werden müssen. Die meisten der darin enthaltenen Komponenten werden auch, wenn auch oft in einem anderen Format, in einer der anderen Aufstellungen, entweder der Gewinn- und Verlustrechnung oder der Bilanz, ausgewiesen. Dennoch bietet es dem Manager, Investor, Kreditgeber und Lieferanten eines Unternehmens einen Überblick darüber, wie es seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommt, unabhängig davon, ob das Unternehmen Einnahmen erwirtschaftet oder nicht.
LITERATURVERZEICHNIS
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